美国证券交易委员会提议扩大注册基金交叉交易资格的证券

美国证券交易委员会今天提议修订《投资公司法》的“交叉交易规则”，该规则允许注册基金及其附属公司在某些条件下进行证券交易。

拟议的修正案将现代化并扩大交叉交易规则，并允许有利于注册基金及其股东的交叉交易（例如，降低基金的交易成本），但须遵守加强的投资者保护措施。

“今天，委员会在我们的监管框架现代化方面又迈出了一步，以满足当今市场的现实，提出了对 1940 年《投资公司法》第 17a-7 条规则的修正案，该法案允许注册基金和某些附属公司之间进行证券交易。

如果执行得当，交叉交易可以让注册基金避免与公开市场交易相关的成本，然后将这些节省的费用转嫁给投资者。

我们今天提出的修正案将使交叉交易规则现代化并扩大，有助于为这些投资者节省更多成本。”

1966 年首次采用规则 17a-7 后，注册基金依靠交叉交易规则来交易股票和固定收益证券。

然而，2020 年《投资公司法》“基金估值规则”的采用有效限制了大多数固定收益证券的交叉交易，尽管当时委员会认识到正在考虑对交叉交易规则进行潜在的修订。

拟议的修正案将恢复大多数固定收益证券交叉交易的能力，并使规则条件现代化，包括与交叉交易定价和监督相关的条件。

除其他外，这些现代化将认识到市场的发展，从而使定价更加可验证和透明。

该提案还要求参与交叉交易的注册基金对交易活动和交叉交易进行汇总报告，以提供额外的透明度。

该提案将在 SEC 上发布。

政府和联邦公报。

意见征询期将在《联邦公报》发布后 60 天内开放。

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