美国证券交易委员会提议废除投资顾问的政治献金规则

美国证券交易委员会今天发布了一项提案，废除其“付费”规则以及相关的记录保存要求，该规则禁止投资顾问在向某些民选官员或候选人提供政治定期投入后两年内向政府客户提供有偿投资咨询服务。

《顾问法》及其相关规则的所有其他要求，包括禁止欺诈、信托责任要求、合规规则和道德准则规则，将继续适用。

委员会确定，政治定期投入规则自 2010 年通过以来已导致严重的意外后果，例如一些顾问禁止州和地方一级的政治定期投入。

顾问表示，该规则在操作上实施起来具有挑战性，并创建了事实上的严格责任标准，这可能导致小额定期投入或“脚错”可能引发大量禁令和罚款的情况。

“经过超过 15 年的‘付费游戏’规则管理经验，很明显它过于规范，并产生了许多意想不到的后果。

除了运营实施方面的挑战之外，它还对向两党候选人进行的小额、往往是冲动的定期投入施加了严厉的处罚，并且经常对咨询公司的员工在加入公司之前就进行定期投入进行惩罚和阻碍。

此外，顾问执行该规则实际上导致了对政治言论的压制。”SEC 主席 Paul S.

“最终，涉及政治献金的事宜更应该由地方法令、州法律和联邦选举法规管辖，而不是由 SEC 管辖。

”

具体来说，该提案将废除《顾问法》第 206(4)-5 条，并修订《顾问法》记录保存规则，以消除与政治献金规则相关的相应规定。

公众意见征询期将在提议发布于《联邦公报》后 60 天内开放。

最后审查或更新：九月

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