PALANTIR TECHNOLOGIES · NASDAQ: PLTR
Palantir Technologies (PLTR) 股票研究
Palantir 最新已发布季度为 2026 年第二季度：营收增长 93% 至 19.35464 亿美元，GAAP 营业利润率达 47.1%。美国商业业务增长强劲，但合同转化、部署经济性和股权薪酬仍决定每股投资回报。
- 最新财务期间
- Q2 2026
- 最新申报
- 2026年8月4日
- 研究更新
- 2026年10月29日
01
申报数据
PLTR 最新财务概览
Q2 2026 · 申报于 2026年8月4日02
最新申报解读
最新报告期发生了什么变化
2026 年第二季度营收增长 93% 至 19.35464 亿美元。政府业务收入 9.90032 亿、商业业务 9.45432 亿美元，两项全球分部合计等于总营收。
美国商业收入增长 149% 至约 7.64 亿美元，美国政府收入增长 90% 至约 8.09 亿美元。这些区域数据是全球分部的子集。
GAAP 营业利润为 9.12004 亿美元，计算利润率 47.1%。加回股权薪酬 2.65209 亿美元及相关工资税 1725.9 万美元后，调整营业利润为 11.94472 亿美元。GAAP 摊薄 EPS 为 0.41 美元。
单季经营现金流为 12.16167 亿美元，扣除现金资本开支 1455.4 万美元后剩余 12.01613 亿美元；公司调整自由现金流为 12.20359 亿美元，另加回现金工资税 1874.6 万美元。
03
BasisPilot
AI 采用需要转化为持续收入
区域增长与全球分部
美国商业收入增长 149%，美国政府收入增长 90%。全球商业与政府分部还包含其他国家，区域数不能再加到全球分部之上。
合同有待转化
总合同价值 33.73 亿美元、美国商业剩余交易价值 62.38 亿美元，按公司定义描述未来业务。期限、选择权、终止条款和部署进度均影响最终收入转化。
利润率调整桥接
GAAP 营业利润 9.12004 亿美元加股权薪酬 2.65209 亿美元、相关工资税 1725.9 万美元，等于调整营业利润 11.94472 亿美元。股权薪酬当期非现金，但仍涉及稀释和每股回报。
04
收入结构
Palantir Technologies 如何赚钱
政府收入 9.90032 亿美元加商业收入 9.45432 亿美元，等于全球总营收。分部贡献排除了部分总部及非现金成本，不等于集团营业利润。这里没有把 AIP 当作单独披露的收入分部。
05
现金流与资本配置
现金回收与调整自由现金流
单季现金流定义
经营现金 12.16167 亿美元减资本开支 1455.4 万美元，等于 12.01613 亿美元。调整自由现金流另加回现金工资税 1874.6 万美元，达到 12.20359 亿美元，两种口径应明确区分。
指引不是已公布季度
8 月 3 日预计 Q3 营收 21.60–21.64 亿美元。截至本页 10 月 29 日复核，安排在 11 月 2 日的 Q3 公告尚未发布，因此这些数值不是 Q3 实际业绩。
06
历史申报
PLTR 财报历史
| 期间 | 营收 | YoY | EPS | 申报日期 |
|---|---|---|---|---|
| Q2 2026 | $1.9B | 92.8% | 0.41 | 2026年8月4日 |
| CY2026Q1 | $1.6B | 84.7% | 0.34 | 2026年5月5日 |
07
估值背景
增长质量与 PLTR 盈利倍数
不提供市场价格或合理价值估算；较高估值需要明确增长持续期和稀释假设。
增长能持续多久
当期高增速不能证明持续时间。客户扩张、从试点到正式部署的转化，需要支撑多年收入路径。
每股经济性
结合 GAAP 盈利、调整利润率和股数变化评估。利润率计算剔除薪酬，不意味着发行股票没有经济成本。
08
SEC 13F
机构持仓
09
BasisPilot 洞察
Palantir Technologies 最新研究
同业比较：哪些业务具有可比性？
10
决策支持
PLTR：哪些因素可能削弱投资逻辑？
较长销售周期、政府预算节奏及合同终止权，可能推迟收入确认。
AI 快速采用也可能吸引竞争、提高实施要求。
较高估值与股权薪酬可能在业务增长时仍限制每股回报。
11
FAQ
PLTR 投资者常见问题
Palantir 最新已公布财季是什么？
为截至 6 月 30 日的 2026 年第二季度，营收 19.35464 亿美元、GAAP 摊薄 EPS 为 0.41 美元。8 月 3 日发布，8 月 4 日提交 10-Q。
美国商业收入增长多快？
同比增长 149% 至约 7.64 亿美元，属于全球商业收入子集，不是额外分部。
Palantir 现金流口径有何区别？
单季经营现金减资本开支为 12.01613 亿美元，加回现金工资税 1874.6 万美元，得到公司调整自由现金流 12.20359 亿美元。
Palantir 已公布 Q3 2026 业绩吗？
截至 10 月 29 日复核尚未公布，官方安排在 11 月 2 日美股盘后发布。8 月提供的指引不是 Q3 已报告结果。
PLTR 的 13F 是实时持仓吗？
不是。13F 反映申报机构的历史季末持仓并存在披露延迟。本页链接不代表全部机构覆盖、当前交易或历史买入成本。
本页提供 PLTR 实时股价或目标价吗？
不提供。这里解释影响估值的业务假设，研究需要结合带日期的市场价格、可比盈利和适合的风险假设。
如何核对本页财务数据？
优先查看下方带日期的 SEC 季报及公司公告。区分单季与累计值、GAAP 与调整口径，以及收入、客户资产和前瞻指引。
Palantir 调整利润率包含股权薪酬吗？
不包含。营业利润桥接加回股权薪酬及相关雇主工资税。Q2 GAAP 营业利润率约 47.1%，公司四舍五入披露的调整利润率为 62%。
12
数据来源
来源与方法
优先采用 SEC 申报和公司官方公告。财务、市场、机构持仓与页面更新日期分别展示；历史数值保留原始报告期。