ORACLE CORPORATION · NYSE: ORCL
Oracle Corporation (ORCL) 股票研究
研究 Oracle Corporation（ORCL）的财报、业务趋势、估值背景、机构持仓、风险与下一步观察重点。
- 最新财务期间
- Q1 FY2027
- 最新申报
- 2026年9月10日
- 研究更新
- 2026年9月15日
01
申报数据
ORCL 最新财务概览
Q1 FY2027 · 申报于 2026年9月10日02
最新申报解读
最新报告期发生了什么变化
Oracle 2027 财年第一财季营收同比增长 30% 至 193.45 亿美元。
云收入同比增长 62% 至 116.07 亿美元，其中 OCI 收入增长 121% 至 73.88 亿美元。
GAAP 营业利润同比增长 57% 至 67.28 亿美元，摊薄每股收益增长 55% 至 1.56 美元。
剩余履约义务（RPO）增至 6640 亿美元，本季新增 AI 云合同超过 300 亿美元。
资本支出达到 284.99 亿美元，自由现金流为负 53.96 亿美元，反映 AI 云基础设施扩张的资金强度。
03
BasisPilot
ORCL 当前关注重点
OCI 增长与产能
OCI 收入同比增长 121% 至 73.88 亿美元。Oracle 表示 AI 云需求仍高于供给，后续需跟踪数据中心交付与利用率。
证据检查点RPO 转化
剩余履约义务达到 6640 亿美元，同比增长 2090 亿美元；关键是合同需求转化为收入及回款的速度。
证据检查点资本开支强度
第一财季资本支出为 284.99 亿美元，自由现金流为负 53.96 亿美元，即使经营现金流增至 231.03 亿美元，资金投入仍然庞大。
证据检查点云转型进度
云收入同比增长 62%，软件收入则下降 3%，反映客户继续由本地部署软件迁移到云服务。
证据检查点第二财季指引
Oracle 指引第二财季美元口径总营收增长 30%–34%、云收入增长 65%–71%；这些属于前瞻预测，并非已实现业绩。
证据检查点04
收入结构
Oracle Corporation 如何赚钱
05
历史申报
ORCL 财报历史
| 期间 | 营收 | YoY | EPS | 申报日期 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY2027 | $19.3B | 30% | 1.56 | 2026年9月10日 |
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估值背景
ORCL 估值
ORCL 的估值应结合营收增长、利润率、现金创造能力以及市场价格所隐含的预期。BasisPilot 不展示没有日期的估值倍数。
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SEC 13F
机构持仓
BasisPilot 当前 13F 机构覆盖中暂无匹配持仓。
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BasisPilot 洞察
Oracle Corporation 最新研究
2026年9月11日
Oracle财报为什么盘后涨：6640亿美元AI Backlog开始证明CapEx回报了吗
Oracle FY2027 Q1 Revenue达到193亿美元，AI Cloud新签合同超过300亿美元，Backlog升到6640亿美元，Cash Burn也好于预期。本文解释ORCL真正的Bull和Bear Case。
2026年9月19日Oracle 180亿美元AI Data Center债务承压：Project Jupiter对ORCL意味着什么
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2026年9月12日Oracle AI Boom带动Dell和HPE大涨：AI Infrastructure二阶交易开始了吗
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2026年9月8日Oracle 9月10日财报前瞻：AI Cloud高速增长，能不能覆盖Debt和CapEx压力
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决策支持
风险与下一步检查点
若电力、数据中心、GPU 或网络产能延迟，AI 云需求转化为收入的速度可能低于预期。
6640 亿美元 RPO 并非当期收入；合同执行时间、项目里程碑和客户承诺会影响转化。
大规模基础设施投入可能令自由现金流持续承压，即使营收和经营现金流快速增长。
Oracle 第一财季通过 ATM 计划发行 200 亿美元普通股，增强融资能力的同时也会增加股本与稀释风险。
Oracle 云基础设施和应用在价格、性能、产品广度及迁移成本方面面临激烈竞争。
由本地部署软件向云服务转型可能带来收入确认与业务组合波动。
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FAQ
ORCL 投资者常见问题
Oracle 最新季度营收是多少？
Oracle 2027 财年第一财季营收为 193.45 亿美元，同比增长 30%；GAAP 营业利润为 67.28 亿美元。
Oracle Cloud Infrastructure 增长有多快？
OCI 第一财季收入同比增长 121% 至 73.88 亿美元；云应用收入增长 10% 至 42.19 亿美元。
Oracle 的 6640 亿美元 RPO 代表什么？
RPO 是已签约但尚未确认为收入的履约义务，并非当期营收或现金。Oracle 披露其同比增加 2090 亿美元。
Oracle 为什么自由现金流为负？
第一财季资本支出为 284.99 亿美元，高于 231.03 亿美元经营现金流，因此公司口径自由现金流为负 53.96 亿美元。
Oracle 第二财季给出了什么指引？
Oracle 预计第二财季美元口径总营收增长 30%–34%、云收入增长 65%–71%，非 GAAP 每股收益为 1.85–1.93 美元。该数据属于公司预测。
ORCL 的 13F 数据是实时持仓吗？
不是。13F 是延迟披露的季末持仓，只覆盖符合规则的机构和证券，不能显示实时交易或机构真实成本。
研究 ORCL 下一步应关注什么？
重点关注 OCI 增长、数据中心产能交付、RPO 转化、资本支出与自由现金流、股权融资造成的稀释，以及云业务竞争。
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数据来源
来源与方法
优先采用 SEC 申报和公司官方公告。财务、市场、机构持仓与页面更新日期分别展示；历史数值保留原始报告期。